¿Tasas o fees?: ¿Cuánto se queda un fondo común de Inversión por tus pesos?

Cuando dejás tus pesos rindiendo en un Fondo Común de Inversión (FCI) money market a través de una billetera virtual, dos cosas definen cuánto te queda a vos: la tasa, que cambia todos los días, y el fee, que es estable.

La mayoría mira solo la tasa. Entender el fee te da una capa más para comparar fondos: es un costo estable, a diferencia de la tasa. Acá te lo explicamos de manera simple.

*Datos del CAFCI al 29 de junio de 2026.

¿Qué son las cuotapartes?

Un Fondo Común de Inversión divide la participación de sus inversores en unidades llamadas cuotapartes. Cuando invertís tus pesos, suscribís cuotapartes: te volvés dueño de una parte del patrimonio del fondo. Cuántas tenés depende de cuánto pusiste y del valor de cada cuotaparte ese día.

Cuando sube el valor de los activos del fondo, sube el valor de tus cuotapartes, y esa diferencia es tu rendimiento. El valor de cada cuotaparte ya tiene descontados los costos de administración, así que el número que ves es neto.

¿De dónde sale la tasa de un fondo?

La tasa de un money market no es un número fijo que alguien decide. Surge de cómo se movieron los precios de los activos del fondo: composición de la cartera, liquidez, timing y valuación. Por eso puede cambiar todos los días.

De hecho, los sitios que comparan tasas de Fondos Comunes de Inversión calculan el rendimiento tomando los dos últimos valores de cuotaparte reportados a CAFCI y anualizando esa diferencia.

¿Qué es el fee y cuánto se paga en Lemon?

El fee son los honorarios de las entidades que hacen funcionar el fondo. En un money market hay dos: la Sociedad Gerente, que lo administra, y la Sociedad Depositaria, que custodia los activos. No los pagás aparte: ya vienen descontados del valor de la cuotaparte.

En Lemon, tus pesos se invierten en el fondo Vinci Compass Liquidez FCI, que tiene uno de los fees más bajos entre los FCI money market: 1,125% anual en total, compuesto por 1% de la Sociedad Gerente y 0,125% de la Sociedad Depositaria. El rendimiento que ves es neto, e invertir y retirar tus pesos no tiene costo extra.

¿Por qué el fee importa más cuando las tasas están bajas?

El fee se cobra como un porcentaje fijo sobre tus activos, así que cuanto más baja la tasa, más pesa en proporción a lo que ganás.

Por ejemplo: con una tasa anual bruta de 20% antes de costos y un fee de 2,5%, la tasa neta que recibís es 17.5%, es decir vos te quedas con 87.5% del rendimiento y los honorarios 12.5%.

Un fee de 1,125% sobre esa misma tasa se lleva alrededor del 5,6%, menos de la mitad, quedando 94.4% de rendimiento para vos. Cuando las tasas estaban cerca del 75% anual, un fee alto casi no se notaba. Con tasas más bajas, cada punto de comisión cuenta.

*Datos del CAFCI al 29 de junio de 2026.

En resumen

• Las cuotapartes son tu parte del fondo. Su valor ya viene neto de costos.
• El fee son los honorarios de administración y custodia.
• Cuanto más baja la tasa, más pesa el fee.
• A igual estrategia, un fee más bajo deja más margen de rendimiento para vos.

Aplican TyC. La tasa es variable y el rendimiento no está garantizado. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.