As criptomoedas funcionam sobre um sistema financeiro paralelo aberto, transparente e descentralizado que supera as limitações do sistema tradicional.
E uma das ferramentas mais importantes de qualquer sistema financeiro são as casas de câmbio. No mundo crypto, encontramos opções de exchange centralizada e descentralizada.
Uma exchange fornece uma plataforma que permite que nós façamos câmbio de um ativo por outro. Podem ser moedas fiduciárias, ações, títulos ou, neste caso, bitcoin, stablecoins, altcoins, entre outros.
Contenidos
Do que uma corretora precisa para funcionar?
Seja no ecossistema crypto ou no mercado financeiro tradicional, abrir uma exchange e fazê-la funcionar depende de algumas questões que poderíamos chamar de ‘universais’.
Confira quais são:
#01 Liquidez
Para oferecer o serviço de câmbio entre duas divisas, uma plataforma deve ter uma quantidade suficiente de ambas à disposição.
Quanto maior for a liquidez de uma corretora, maior é o volume de transações que pode processar. Além disso, o spread, diferença entre o preço de compra e de venda, também fica menor.
#02 Segurança
Como toda e qualquer plataforma que gerencia dinheiro, exchanges descentralizadas e centralizadas precisam manter estritas medidas de segurança sempre ativas, principalmente porque o capital é de terceiros.
#03 Facilidade das operações
Isso não é necessariamente um requerimento obrigatório para uma exchange centralizada ou descentralizada, mas não deixa de ser uma tremenda vantagem.
Se você perguntar para alguém qual é a melhor corretora de criptomoedas, provavelmente as plataformas complexas e pouco intuitivas não farão parte da lista.
As finanças em si já são complicadas, então, se queremos que as crypto entrem para sua vida e se massifiquem precisamos proporcionar uma experiência do usuário o mais simples possível.
O que são as exchanges centralizadas (CEX) e como funcionam?
Quando nos referimos à uma exchange centralizada, estamos falando de empresas que oferecem o serviço de compra e venda de crypto.
Quando você pensa “qual cripto comprar hoje?”, provavelmente vai acessar uma corretora de criptomoedas para checar as cotações, variações nos preços e ter uma ideia sobre o mercado em geral.
Alguns exemplos de exchanges centralizadas: Lemon Cash, Binance e Coinbase.
As corretoras centralizadas cumprem a função de intermediar a sua compra e venda de cryptos da forma mais rápida, segura e simples possível. Após conquistar sua própria liquidez, a colocam à disposição através de sua plataforma para que os usuários possam trocar ativos.
É importante lembrar que, nas CEX, os usuários não controlam suas chaves privadas. Já que operam como intermediários, as corretoras centralizadas mantêm a custódia dos fundos.
Isso não é necessariamente algo negativo, mas temos que ter a certeza de que a exchange centralizada que vamos escolher seja responsável com nossos ativos e mantenha tudo sempre protegido e acessível.
Vantagens das CEX
- Operações intuitivas e fáceis de fazer: normalmente, estas plataformas oferecem uma experiência do usuário simples e funcional, mesmo para quem só está começando no mundo crypto.
- Permitem operar com moeda FIAT: uma das maiores vantagens das CEX é que você pode comprar criptomoedas com reais ou dólares.
- Suporte ao cliente: Nas CEX, equipes de atendimento ao cliente resolvem inconvenientes e respondem dúvidas em tempo real. Já em uma DEX, se você tiver algum problema, fica mais difícil encontrar uma solução.
- Funções extras: nas corretoras de criptomoedas centralizadas, além da troca de moedas, também é possível encontrar serviços como staking.
Desvantagens das CEX
- Sujeitas à regulação: como são empresas, precisam estar radicadas em algum país e terão que acatar as normativas estabelecidas pelo mesmo. Por outro lado, isso também dá mais segurança para os usuários.
- Sem custódia própria: como mencionamos antes, as CEX precisam ceder a custódia de seus fundos. Isso implica escolher um parceiro de confiança e com excelente reputação no mercado.
- Liquidez estável: o mais normal é que não ocorram problemas de liquidez, já que a própria empresa controla seus fluxos.
DEX Crypto: exchanges descentralizadas, o que são e como funcionam?
As DEX crypto são aplicativos descentralizados (DApps) que rodam sobre blockchain e permitem que possamos trocar um ativo por outro. Algumas das mais conhecidas são a Uniswap, PancakeSwap e Curve.
Com esses DApps, eliminamos a figura do intermediário e interagimos diretamente com as blockchains por meio de contratos inteligentes. Isso também significa que nós mesmos mantemos a custódia de nossos fundos.
Quando falamos de corretoras descentralizadas, não há uma empresa por trás que ofereça a liquidez para as trocas de crypto. Nas DEXs, isso é feito de outra forma.
Como uma DEX consegue liquidez?
A liquidez das corretoras descentralizadas vem dos próprios usuários que a compõem. Como? por meio de empréstimos para o liquidity pool, que disponibiliza os fundos para que as operações de câmbio sejam realizadas.
Na prática, um usuário deposita suas criptomoedas na plataforma e ganha, como recompensa, uma parte das comissões que a DEX cobra pelas transações realizadas em seu ambiente.
Assim, todos saem ganhando:
- a exchange consegue sua liquidez;
- os usuários que depositaram crypto recebem uma participação;
- qualquer pessoa pode usar a plataforma para trocar crypto.
Vantagens das DEX
- Descentralizadas: não precisamos recorrer à uma terceira parte de confiança para operar: o código que faz a plataforma funcionar é público e auditável.
- Custódia própria: todos os movimentos dos fundos crypto são feitos a partir de sua própria carteira. Ninguém pode bloquear ou impedir que você troque ativos.
- Mais oferta de moedas: qualquer moeda com liquidez pode ser trocada nas DEXs.
- Privacidade: uma DEX permite que você opere sem precisar atender a requerimentos como o KyC (Know your Customer), que exige que validemos nossas identidades.
Desvantagens das DEX
- Dificuldade de uso: para operar em uma DEX, é preciso ter uma wallet própria e saber exatamente como funciona a interação com os contratos inteligentes para garantir a segurança das transações.
- Não se admitem transações com FIAT: nenhuma DEX pode interagir com reais ou dólares, já que são aplicativos que existem somente nas blockchains.
- Sem suporte ao cliente: como só quem toca nos recursos somos nós, não existe um suporte ao cliente que possa reverter transações ou solucionar erros. Em DeFi, um passo errado e você pode perder a totalidade de seus fundos.
- Liquidez mercenária: esse termo é usado no mundo DeFi porque a liquidez criada pelos usuários pode desaparecer de um dia para o outro. Sempre que surge uma plataforma com incentivos mais atraentes, é comum ver os usuários migrarem.
Qual a melhor corretora de criptomoedas?
Felizmente, no mundo crypto, temos várias formas de fazer praticamente qualquer coisa. Não existe uma ‘corretora melhor que a outra’, e sim opções mais apropriadas para as suas necessidades de cada momento.
O ideal é criar uma estratégia de operações complementar, na qual você aproveita vantagens tanto das exchanges centralizadas como das descentralizadas.
Se você é novo no mundo crypto, o melhor é começar pelas corretoras centralizadas. Assim, você entende como funcionam as transações, e de uma forma mais simples.
Quando virar um ninja crypto, aí sim, vale a pena interagir com o mundo DeFi e aproveitar todas as vantagens deste tipo de serviço!
