Moeda fiduciária é o nome dado às moedas emitidas pelos bancos centrais de cada país. Alguns exemplos são o euro, o dólar ou o nosso real, cada uma funcionando como a moeda legal de nações ou regiões.
Essas moedas já não são lastreadas por um ativo físico como o ouro ou qualquer outra commodity, como vimos no post sobre a evolução do dinheiro.
Atualmente, o valor de uma moeda fiduciária baseia-se principalmente na confiança do governo que a emite. A grande maioria dos países tem o seu próprio “fiat money”.
Moeda fiduciária e moeda lastreada, quais as diferenças? Basicamente, as lastreadas ainda mantêm seu valor atrelado a outros ativos, enquanto as fiduciárias, não.
Contenidos
Pra que serve o dinheiro fiduciário?
Unidade de medida
Uma moeda fiat deve servir como unidade para estabelecer o valor de preços de produtos e serviços.
Ter uma unidade de medida confiável facilita o comércio dentro de um país, uma vez que nos permite comparar o preço de qualquer produto e fornece um padrão que todas as empresas podem seguir.
Meio de troca
Quando recebemos uma moeda, esperamos ser capazes de trocá-la facilmente por bens e/ou serviços.
Um dinheiro que não é aceito em qualquer lugar não vale nada. Uma moeda que sirva como meio de troca deve também ser divisível e fácil de transportar.
Reserva de valor
Antes da invenção do dinheiro, a maior parte do comércio era feita por permuta.
As pessoas trocavam diretamente bens e/ou serviços entre si, embora isso só fosse possível se as suas expectativas fossem atendidas.
O dinheiro resolve este problema, oferecendo uma promessa de valor futuro. Se hoje vendermos um produto em troca de dinheiro, amanhã poderemos trocar o mesmo dinheiro por outra coisa.
Se uma moeda perder valor a curto prazo, deixará de cumprir esta função. Esse é exatamente um dos maiores problemas da inflação descontrolada e, por isso, muitas pessoas usam as stablecoins como porto seguro.
Vantagens das moedas fiduciárias
Controle sobre a moeda
As moedas fiat são controladas por entidades governamentais, tais como um banco central.
Isso significa que os líderes de um país podem decidir reduzir ou expandir a oferta total da sua moeda, de acordo com as necessidades econômicas do país.
Ao utilizar uma moeda apoiada por outro ativo, como o ouro, o governo não tem qualquer controle sobre a quantidade de dinheiro em circulação.
Cria uma norma:
As moedas fiat são acompanhadas por leis que o regulamentam e tornam o seu uso obrigatório.
Ter um padrão em que todos os cidadãos possam confiar facilita o comércio. Um mercado livre, no qual muitas moedas de origem privada competem, poderia fragmentar o comércio e deixar parte da sociedade isolada.
Políticas alinhadas
Uma moeda fiat é controlada pelas mesmas pessoas responsáveis pela elaboração de políticas econômicas e internacionais. Isso implica que um país pode ter medidas compatíveis em todas as frentes e assim ter mais chances de atingir os seus objetivos.
Se a moeda for controlada por uma entidade externa, poderia funcionar contra as necessidades específicas do país.
Desvantagens das moedas fiat
Muito poder ao Estado
Ter controle sobre a moeda de um país é uma grande responsabilidade.
Já que o real, assim como qualquer outra moeda fiat, não é lastreada por outros ativos, são os governos que decidem quanto dinheiro estará em circulação.
Se decidirem emitir muito dinheiro, podem pagar dívidas ou incentivar o consumo a curto prazo, mas isso levará a uma desvalorização da moeda.
O valor do dinheiro é também regido pela oferta e procura: se aumentarem a oferta através da emissão de reais e a procura não aumentar, o seu valor diminuirá.
A história mostra que todas as moedas fiat perdem valor a longo prazo. Este processo não é mau se acontecer gradualmente e não afetar a qualidade de vida dos cidadãos.
Por exemplo, o governo dos EUA pretende que o dólar perca 2% do seu valor a cada ano. Contudo, a sua decisão de reanimar a economia durante a pandemia através da emissão de dinheiro acabou deixando esse objetivo mais improvável.
Atualmente, os Estados Unidos sofrem de uma taxa de inflação de cerca de 8% ao ano.
Relação entre criptomoedas e moedas Fiat
As criptomoedas são moedas digitais que funcionam através da tecnologia de blockchain.
Existem milhares de criptos diferentes, cada um com a sua própria finalidade e objetivos.
Para comprar cripto com moeda fiat, vamos usar o bitcoin, uma vez que este foi criado como um sistema de pagamento global. Vejamos algumas características do Bitcoin e como este difere do fiat money:
Sobre a origem
As criptomoedas não são emitidas ou controladas pelos bancos centrais. Qualquer pessoa pode criar uma moeda criptográfica. Isto significa que os governos já não têm o monopólio do dinheiro se incentivam tanto a concorrência como a inovação
O criador do Bitcoin foi capaz de construir um sistema de pagamento que hoje vale mais de 400 bilhões de dólares.
Descentralização
Uma das principais características das criptomoedas é a descentralização.
Ao contrário do dinheiro fiat, as criptos não são controladas por instituições centralizadas. O poder na rede Bitcoin é compartilhado entre todos os seus participantes: ninguém pode tomar decisões unilaterais sobre o futuro do projeto.
Regras claras
As regras que fazem o Bitcoin funcionar estão escritas no seu código, que é público e qualquer pessoa o pode ver.
O dinheiro Fiat não tem essa transparência: suas regras podem mudar de um dia para o outro, e uma das regras mais importantes do Bitcoin é a sua emissão controlada.
Ou seja, todos sabemos exatamente quantos bitcoins existem e estão em circulação, além de quantos serão minerados até ser atingido o limite máximo de 21 milhões.
As criptomoedas vão substituir as moedas fiat?
As criptomoedas vieram, em parte, para estabelecer um novo sistema financeiro que resolve algumas das limitações do sistema tradicional, liderado pelas moedas fiat.
Entretanto, isso não significa que o dinheiro tradicional vai deixar de existir, pelo menos a curto prazo.
O dinheiro Fiat tem, por trás, uma enorme infra-estrutura que o torna muito útil para a maioria das pessoas. O que as criptomoedas fazem é tirar o monopólio do dinheiro do Estados e força o sistema tradicional a evoluir.
Isso irá beneficiar ambos os sistemas, desafiando cada um a melhorar o seu produto. Quem se dá bem com tudo isso? Você, usuário!
A CBDC é uma moeda fiduciária?
Você já deve ter ouvido falar no real digital, a versão tokenizada do BRL, que está em pleno desenvolvimento pelo Governo nacional. Podemos dizer que as CBDCs são, sim, moedas fiduciárias, na medida em que são controladas pelos bancos centrais de cada país.
Para o real digital, por exemplo, vão valer as mesmas regras que determinam as características da nossa moeda legal e nacional. A principal diferença será a forma como ela vai circular e ser armazenada por nossa população.
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