La solvencia de una empresa se define por la capacidad de cubrir sus deudas con sus activos. Cuando hablamos de un exchange de crypto, se lo denomina solvente cuando las criptomonedas que tienen en su custodia superan el balance de todos los usuarios de la plataforma. En otras palabras, si todos los usuarios quisieran sacar sus activos del exchange, este no tendría problemas procesando los retiros.
Aunque la capacidad de procesar retiros es una característica básica que todo exchange debe tener, lamentablemente no es siempre el caso. Para evitar un mal manejo de fondos por parte de una empresa dentro del ecosistema crypto, se les debe exigir más transparencia. Todas las empresas que custodian fondos en nombre de sus usuarios deberían poder demostrar solvencia.
Prueba de solvencia = Prueba de Reservas – Prueba de Pasivos
Una empresa puede demostrar su solvencia publicando al mismo tiempo una Prueba de Reservas y un Prueba de Pasivos. El primer término hace referencia a algún tipo de prueba de todos los fondos que una empresa custodia. Un ejemplo sería todas las criptomonedas controladas por un exchange en nombre suyo y de sus usuarios. El segundo término nos indica los fondos que la institución debería tener para cubrir todas sus obligaciones con sus usuarios.
Siguiendo el ejemplo del exchange, deberíamos restar la cantidad de crypto que tiene en sus reservas con la suma de los saldos de todos sus usuarios. Si esta cuenta es mayor a cero, entonces el exchange pudo demostrar exitosamente su solvencia.
Vamos con un ejemplo muy simple para demostrar cómo se arma una Prueba de Solvencia. Supongamos que un exchange tiene 5 usuarios con los siguientes saldos:
Usuario 1: 1.5 BTC
Usuario 2: 0.6 BTC
Usuario 3: 1.1 BTC
Usuario 4: 0.1 BTC
Usuario 5: 0.7 BTC
Para darle más transparencia a su negocio, el exchange decide publicar una Prueba de Reservas que implica publicar todas las direcciones de Bitcoin bajo su custodia. Así, cualquier persona puede usar un block explorer para verificar la cantidad de BTC que tienen en sus reservas. Entre esas wallets suman un total de 4.5 BTC.
Siguiendo con el principio de la transparencia, el exchange realiza una Prueba de Pasivos confiable y privada usando merkle trees. Con esta prueba, cualquier usuario puede verificar que su balance en la plataforma está incluido dentro de los pasivos presentados por la empresa. El resultado es un total de 4 BTC que el exchange debería tener en sus reservas.
Finalmente, vamos con la cuenta:
4.5 BTC en sus reservas – 4 BTC de pasivos = 0.5 BTC
Al tener más BTC del que le debe a sus usuarios, el exchange puede demostrar sin lugar a duda su solvencia. Esto es muy importante hoy en día teniendo en cuenta los acontecimientos recientes relacionados al mal manejo de fondos por parte de empresas crypto. La prueba de solvencia es una medida necesaria para garantizar la seguridad y la confianza de los usuarios en este ecosistema.
